天上伏虎罗汉（周星驰）与众仙打赌，称在凡间会令三名凡除了陈源，很少有人能听出她这句话深层的意思，这句话在其他人听来，可能是卫凤娇在提醒陈源不要忘记他曾是卫府的供奉，受了卫府不少好处和恩惠，不要完全翻脸无情。只有陈源知道她说的无情，是指那一夜他们俩的鱼水之欢。人于一定时限内为他人作出牺牲，否则他愿再受轮回之苦。伏虎罗汉化身和尚济公来到人间，边游戏人间边普渡为生的间隙，他选中被老天所罚的九世乞丐（黄秋生）、遭男人欺女人辱的技女（张曼玉）、刹人如麻的大盗（黄志强）为实验品。 凭借鬼马机智巧妙安排一番后，济公与三人建立了良好的关系，而最终，九世乞丐与大盗被济公感化作出为他人牺牲之举，技女更是一往清深嗳上他，令他开始为是否自动放弃神仙身份留在凡间而烦恼。
